Poniżej przedstawiamy przegląd najważniejszych wiadomości z sektora budownictwa i nieruchomości z okresu 28 sierpnia – 1 września. RYNEK BUDOWLANY Amortyzacja środków trwałych: Prezydent podpisał nowelizację ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (PIT) oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (CIT), która zakłada skrócenie okresu amortyzacji środków Warszawa, 10.07.2023 (ISBnews) – Poniżej przedstawiamy przegląd najważniejszych wiadomości z sektora budownictwa i nieruchomości z okresu 3-7 lipca. RYNEK BUDOWLANY Rynek gruntów: Rynku gruntów w Polsce raczej nie czeka w krótkim terminie poprawa sytuacji i spadek cen, ocenia w rozmowie z ISBnews prezes Greenfields Aleksandra Wołodźko. Według danych firmy, 2-3 lata na uzbrojenie Jak wynika z raportu Polskiego Związku Pracodawców Budownictwa „Atak Rosji na Ukrainę. Negatywne scenariusze dla polskiego sektora budownictwa” z marca br. autorstwa dr Damiana Kaźmierczaka, Ukraińcy stanowią ok. 80% zagranicznych pracowników na budowach w Polsce. Zatem czy możemy spodziewać się braków kadrowych? Fundusz inwestycyjny otwarty Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa. Sprawdź aktualne notowania, wyniki, oceny, rating, ranking, stopy zwrotu. Fundusz nie opublikował jeszcze struktury aktywów Investor Parasol Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa - Profil - TFI, Fundusze inwestycyjne w Money.pl Poniżej przedstawiamy przegląd najważniejszych wiadomości z sektora budownictwa i nieruchomości z okresu 26-30 września. RYNEK BUDOWLANY Materiały budowlane: Ceny materiałów budowlanych wzrosną średnio o 4-8% na kluczowych rynkach w Europie w przyszłym roku, czyli mniej niż w poprzednich dwóch latach. To może oznaczać, że deweloperzy ruszą ze wstrzymanymi inwestycjami, nadal Udział sektora biurowego w całkowitym wolumenie rynku inwestycyjnego w I kwartale 2022 roku wyniósł 44%. € 732 miliony – całkowity wolumen inwestycyjny w sektorze biurowym w Q1 2022. 5 transakcji. 91% – udział dwóch największych transakcji w całkowitym wolumenie sektora biurowego. Sektor magazynowy. Omówione zostały również zmiany w przepisach prawa podatkowego dotyczących sektora nieruchomości. Część opisująca księgowość nieruchomości oparta została o zbiór Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”). Dodatkowo, w przewodniku znajdują się także informacje dotyczące najczęściej spotykanych z sektora nieruchomości i budownictwa w Polsce i na rynkach światowych, • świadomych ryzyka związanego z inwestycjami w sektor nieruchomości i budownictwa. Jeśli • preferujesz inwestowanie w sektorach innych niż nieruchomości - sprawdź naszą ofertę subfunduszy akcyjnych, • chcesz ulokować środki wykorzystując potencjał Do grona podmiotów oferujących wsparcie technologiczne dla tego sektora dołącza Immo Tech. Debiutująca firma wchodzi na polski rynek z rozwiązaniami IoT od globalnego dostawcy Sigfox, które digitalizują wszystkie niezbędne procesy w obrębie nieruchomości, znacznie ułatwiając wdrażanie strategii ESG. uuIIYjn. Ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy Akcyjne akcji zagranicznych sektora nieruchomości PZU Życie Kategoria jednostki: A PLN P 93,95 PLN Aktualna wartość 0,54 PLN / +0,58% Zmiana 1D Wyniki Informacje i oceny Konkurencja Wyniki Informacje i oceny Konkurencja Wyniki Funduszu Wybierz okres od do 1M 3M 12M 36M 60M 120M YTD MAX Stopa zwrotu Wartość jednostki Aktualne stopy zwrotu 1M 3M 6M YTD 12M 24M 36M 48M 60M 120M Stopy zwrotu - - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Stopy zwrotu - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - Metryka funduszu Poprzednie nazwy funduszu PZU - DWS Nieruchomości i Budownictwa UFK Data uruchomienia Wartość aktywów (na dzień 0,3 mln PLN Częstotliwość wyceny codzienna Fundusz bazowy Dostępność dla nowych klientów Fundusz nie jest oferowany w produktach o wyraźnym charakterze inwestycyjnym (ze zredukowaną częścią ubezpieczeniową) Oceny funduszu Brak oceny Rating funduszu bazowego Brak oceny Ranking AOL 12M Historia oceny Brak oceny Ranking AOL 36M Historia oceny Reklama Wskaźniki ryzyka Na dzień Wartość Wartość dla grupy Ocena IR ? Relacja zysku do ryzyka 0,11 – bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Odchylenie standardowe ? Zmienność wyników 5,10% – bardzo wysokazmienność 1 2 3 4 niska zmienność Wskaźnik Sharpe’a ? Zmienność inwestycji 0,04 – bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Ważne dokumenty Profil inwestycyjny Nazwa grupy akcji zagranicznych sektora nieruchomości Obszar geograficzny inwestycji Globalny Benchmark fundusz nie posiada benchmarku Polityka inwestycyjna Od 70% do 100% aktywów funduszu lokowane jest w tytuły uczestnictwa DWS Invest Global Real Estate Securities. Fundusz źródłowy inwestuje głównie w instrumenty udziałowe spółek zajmujących się obrotem nieruchomościami oraz spółek inwestujących w nieruchomości, a także w pochodne instrumenty finansowe, których instrumenty bazowe bezpośrednio lub pośrednio stanowią inwestycje na rynkach nieruchomości. Do 30% lokat mogą stanowić akcje spoza sektora nieruchomości. Wyniki funduszu na tle grupy Zapisz się na Newsletter Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. WIG nieruchomości oraz Wig budownictwa są indeksami sektorowymi, w którego skład wchodzą spółki uczestniczące w indeksie WIG i jednocześnie zakwalifikowane do sektora nieruchomości oraz budownictwa. Złote czasy obu sektorów wystąpiły w latach 2005-2007, kiedy to nastąpił niesłychany “boom” na akcje spółek budowlanych, zwieńczony w czerwcu 2007 w momencie, gdy Polsce przyznano prawa do Mistrzostw Europy w 2012 roku (finalne przewartościowanie). W 2007 roku praktycznie każde Towarzystwo miało fundusz dedykowany na branżę budownictwa oraz nieruchomości (jak to zwykle bywa na szczycie hossy). Fundusze nie wytrzymały długiej bessy i dziś trudno w ogóle znaleźć dostępny fundusz na branżę budownictwa oraz nieruchomości – a szkoda! O ile w krótkim terminie na obu indeksach widać spore przewartościowanie, o tyle w perspektywie 2-3 lat powinna wystąpić w sektorze hossa porównywalna właśnie do tej z lat 2005-2007. W pierwszej fazie poprzedniej hossy (2003-2005) spółki budowlane rozpoczęły hossę (jak teraz), ale ich złoty czas nastał dopiero po korekcie, w 2005 roku. Jeżeli cykl ma się powtórzyć, to po takowej korekcie wystąpi bardzo dobra okazja do nabycia funduszy budownictwa oraz nieruchomości. Popatrzmy na wykres indeksu Wig nieruchomości (główne spółki w indeksie to DEVELIA, GTC, DOM DEVELOPMENT, ECHO INVESTMENT, MPL GROUP, ATAL, PHN, ARCHICOM): Przez wiele lat indeks tworzył spodek po wybicie w górę. W długim terminie jest to zwiastun przyszłej siły (realizacja zasięgu formacji), ale w krótkim terminie widać spore wykupienie i problemy indeksu. Indeks Wig budownictwa (główne spółki to: ATREM, BUDIMEX, CNT, DEKORA, DEKPOL. ELEKTROTI, ENAP, ERBUD) tworzy falę 5, która już ma słabszy impet: W mojej opinii nastąpi faza spadkowa, która będzie bardzo dobrą okazją do kupna pod przyszłą hossę. Dlaczego czas dla budownictwa i nieruchomości będzie korzystny? Wystąpi ta sama faza cyklu, którą pamiętamy z 2005 roku, w której rosną surowce, inflacja, stopy procentowe jeszcze są na niskim poziomie, kredyt jest tani, rozpoczną się Rządowe dopłaty do nowych mieszkań. Wszystkie te czynniki sprzyjają branży deweloperskiej. Jest jeden minus – ewentualne nowe podatki dla branży. Dla przypomnienia wielka hossa budowlanki z poprzedniego cyklu: Co możesz teraz zrobić? (1) Zapisz się na poniższą, bezpłatną listę (już kilka tysięcy inwestorów). (2) Dołącz do Abonentów i naśladuj nasze portfele (sygnały kupna i sprzedaży funduszy). (3) Napisz do mnie. Opisz swój problem dotyczący funduszy lub inwestowania w nie, a pomogę Ci. Parasol Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa tydz. 1 mies. 3 mies. 6 mies. rok od początku więcej Investor Parasol Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa 92,40 +0,00 wykres: GRAFICZNY INTERAKTYWNY Investor Parasol Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa Aktualna wartość 92,40 Ostatnia zmiana [%] -0,42 Początek okresu 2021-08-17 Koniec okresu 2021-08-17 Zmiana od początku okresu +0,00 Minimum 0,00 Minimum [%] +0,00 Maksimum 0,00 Maksimum [%] +0,00 Wartość średnia 0,00 Źródło danych: Notoria Profil funduszu: Investor Sektora Nieruchomości i Budownictwa Krajowe Zagraniczne Krajowe - absolutnej stopy zwrotu Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +4,12 Insignis Fundusz Inwestycyjny Zamknięty +2,90 Krajowe - akcji Pioneer Funduszy Globalnych... +13,52 Altius Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +13,27 Krajowe - całkowitej stopy zwrotu Ipopema Global Profit Absolute Return... +1,12 Eques Aktywnego Inwestowania Fundusz... -0,32 Krajowe - mieszany MetLife Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +4,73 Uniqa Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +3,35 Krajowe - nieruchomości Sezam Dochodowych Nieruchomości... +2,00 PKO Nieruchomości Komercyjnych... +1,57 Krajowe - obligacji inPZU Specjalistyczny Fundusz... +4,55 Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier... +2,18 Krajowe - pozostałe Pracowniczy Fundusz Emerytalny... +3,96 Pracowniczy Fundusz Emerytalny Nowy... +3,78 Krajowe - prywatny Private Equity Fundusz Inwestycyjny... +47,12 Lartiq Medycyny i Innowacji Fundusz... +16,82 Krajowe - rynku pieniężnego Gamma Portfel VIP Fundusz... +1,24 Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +0,53 Krajowe - sekurytyzowane Eques Debitum Fundusz Inwestycyjny... +1,62 Eques Creditum Fundusz Inwestycyjny... +1,56 Krajowe - surowcowy Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +2,12 Rockbridge Superior Fundusz... +0,61 Polskie firmy budowlano-nieruchomościowe zaskakująco dobrze radzą sobie w obliczu pandemii koronawirusa. Po niewielkich początkowych stratach sektor odnotowuje systematyczne wzrosty. Pojawia się jednak pytanie, jak rynek zareaguje na drastyczny spadek liczby udzielanych kredytów hipotecznych. Sektor budowlano-nieruchomościowy w Polsce Polski sektor budowlano-nieruchomościowy zareagował na pandemię nadzwyczaj łagodnie notując w połowie marca spadek w granicach 21-26%. Co więcej, indeksy wskazują na pozytywną tendencję w postaci wysokiego tempa odrabiania strat. Szczególnie dynamiczne wzrosty, bo aż o 16% w stosunku do początku roku, obserwujemy w sektorze budowlanym. Firmy nieruchomościowe odrabiają straty nieco wolniej, ale systematycznie. – Pozytywne nastroje wobec firm budowlanych można tłumaczyć przede wszystkim wieloletnią perspektywą realizowanych projektów. – wyjaśnia Szymon Balcerzak, Szef Zespołu Doradztwa Transakcyjnego i Analiz w Kochański & Partners. Wpływ COVID-19 na rynek mieszkaniowy Powstaje jednak pytanie, jak firmy budowlano-nieruchomościowe zareagują na obserwowany obecnie dramatyczny spadek udzielanych kredytów hipotecznych. Restrykcje w polityce kredytowej banków oraz niechęć kredytobiorców do zaciągania zobowiązań finansowych mogą wpłynąć na poziom cen mieszkań w kolejnych miesiącach, a w efekcie na wyniki finansowe przedsiębiorstw. Utrzymujący się kryzys w sektorze bankowym pozwala jednak przypuszczać, że banki zdecydują się niebawem na uelastycznienie swojego podejścia. – Interesujący jest przyszły efekt zderzenia wieloletniego trendu wzrostowego na rynku cen nieruchomości z gwałtownym spadkiem liczby udzielanych kredytów hipotecznych zaobserwowanym w kwietniu. W długiej perspektywie rynek będzie się kształtował między innymi w oparciu o politykę kredytową banków. Utrzymanie przez nie silnych restrykcji może przyczynić się do pogorszenia wyników finansowych firm budowlano-nieruchomościowych wywołanych spadkiem popytu na nieruchomości – zauważa Adrian Grzegorzewski, analityk z kancelarii Kochański & Partners. Kontekst międzynarodowy Sytuacja polskiego sektora budowlano-nieruchomościowego przedstawia się stosunkowo dobrze, szczególnie w porównaniu do rynków zagranicznych. Wpływ COVID-19 szczególnie silnie odczuł rynek amerykański, na którym w marcu obserwowaliśmy spadki rzędu 36-39% w porównaniu z początkiem roku. Niepokojąco prezentuje się również dosyć wolne tempo odrabiania strat: do 1 czerwca indeksy wróciły do poziomu 13-15% poniżej wartości ze stycznia. Mimo to nastroje na rynku amerykańskim pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość branży. Na lokalnym rynku mieszkaniowym pojawia się coraz więcej ofert najmu, a ceny nieruchomości powoli wracają do poziomu sprzed wybuchu pandemii. Analitycy przewidują również stopniowy rozwój amerykańskiego sektora budowlanego do 2024 roku. W ostatnim okresie obserwujemy też poprawę kondycji rynku budowlano-nieruchomościowego w Niemczech. W czerwcu indeks firm budowlanych był o 26% niższy niż na początku roku, natomiast indeks nieruchomości odnotował stratę wynoszącą zaledwie 4%. Wpłynęło to na umocnienie pozycji sektora, a w efekcie również wzrost cen nieruchomości. Tendencje na światowych rynkach nieruchomościowo-budowlanych wróżą więc powolny powrót do normalności. Jak tłumaczy Paweł Cholewiński, Partner, Szef Praktyki Nieruchomości w kancelarii Kochański & Partners: – Problemy wynikające z Covid-19 najmocniej odczuły firmy budowlano-nieruchomościowe w gospodarkach nastawionych na eksport. Był to skutek zamknięcia granic przez większość państw świata. Długotrwały charakter umów zawieranych w tym sektorze pozwala jednak przypuszczać, że po zniesieniu restrykcji funkcjonowanie przedsiębiorstw wróci do normy a realizacja rozpoczętych projektów zostanie jedynie nieznacznie odsunięta w czasie. Raport „COVID-19 a budownictwo – czyli wpływ pandemii na sektor budowlano-nieruchomościowy” można pobrać na stronie: Więcej publikacji na temat budownictwa tutaj.